年報(bào)摘要及第一季度報(bào)告.
    中核科技2013 年實(shí)現(xiàn)收入9.42 億元,同比增長(zhǎng)15.94%, 實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)6428 萬元,同比增長(zhǎng)6.27%。2013 年收入出現(xiàn)比較明顯的好轉(zhuǎn),主要得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整,規(guī)模化的提升。
    第一季度訂單大幅增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)收入2.99 億元,同比增長(zhǎng)21.98%;歸屬母公司凈利潤(rùn)1857 萬元,同比增長(zhǎng)195.79%。
    投資要點(diǎn).
    公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)各類工業(yè)用閥門。
    公司實(shí)行以銷定產(chǎn),為市場(chǎng)用戶提供的產(chǎn)品范圍包括閘閥、截止閥、球閥、調(diào)節(jié)閥、隔膜閥、止回閥、蝶閥等各類工業(yè)用和工程建設(shè)項(xiàng)目用閥門,承接的閥門訂單大部分具有耐高溫高壓、耐腐蝕,大口徑、高磅級(jí),不同材質(zhì)、技術(shù)加工要求高的特種閥門,品種規(guī)格達(dá)12000 個(gè)、30 多種不同材質(zhì),口徑規(guī)格為1/8 英寸~52 英寸,閥門壓力等級(jí)為150 磅級(jí)~2500 磅級(jí),國(guó)內(nèi)研發(fā)定制生產(chǎn)閥門品種最多的生產(chǎn)企業(yè)。
    加大力度滲透高端閥門市場(chǎng).
    2013 年,公司面臨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速趨緩,閥門市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈等各種困難因素影響,為保持公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展,提升主營(yíng)業(yè)務(wù)閥門產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力,公司在石油、石化、電力、水處理等傳統(tǒng)市場(chǎng)的閥門業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,加大力度開發(fā)相關(guān)行業(yè)的高端閥門市場(chǎng),包括核電、核化工建設(shè)項(xiàng)目配套所需的閥門市場(chǎng),加快關(guān)鍵閥門國(guó)產(chǎn)化的自主技術(shù)創(chuàng)新與科研開發(fā)的步伐,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提升閥門產(chǎn)品技術(shù)檔次和附加值;同時(shí),利用企業(yè)產(chǎn)品長(zhǎng)期出口的業(yè)績(jī)和質(zhì)量保證,以及歷年來已取得的一系列的國(guó)際相關(guān)行業(yè)許可的各種資質(zhì)認(rèn)證的有利因素,努力承接國(guó)外工程項(xiàng)目的閥門訂單,大幅度擴(kuò)大閥門出口,增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,提高公司經(jīng)濟(jì)效益。
    產(chǎn)能瓶頸的到有效解決.
    過去毛坯產(chǎn)能的問題已經(jīng)得到解決。公司占中核橫店機(jī)械廠51%的股份,目前橫店提供的閥門毛坯不存在供應(yīng)瓶頸,其中70%的毛坯中核自用,30%子公司外銷;此外,增發(fā)項(xiàng)目投資的核電閥門和核化工閥門于2013 年9 月達(dá)產(chǎn),目前已經(jīng)部分投產(chǎn)。老廠區(qū)的核電閥門車間將全部搬遷到新廠區(qū)。募投項(xiàng)目理論產(chǎn)能為2.7 億元(核電閥門2 億元+核化工閥門7000 萬)。
    核電閥門制造具有絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力,將受益于核電建設(shè)回暖.
    國(guó)家對(duì)核電在電力中占比規(guī)劃不變,為到2020 年核電裝機(jī)量為電力總裝機(jī)量的7%-8%。內(nèi)陸核電項(xiàng)目緩慢,沿海的都在進(jìn)行。
    中核承擔(dān)核工業(yè)集團(tuán)在國(guó)外項(xiàng)目的核電閥門生產(chǎn),公司具有競(jìng)爭(zhēng)力。目前國(guó)內(nèi)核電閥門以價(jià)值量算60%是進(jìn)口,但數(shù)量只占20%。
    一般相同類別國(guó)產(chǎn)閥門比進(jìn)口閥門便宜40%。公司承擔(dān)關(guān)鍵閥門國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目研發(fā)和制造重任,走在行業(yè)前列。中核科技的核化工閥門訂單主要來源于核工業(yè)集團(tuán),為關(guān)聯(lián)交易。
    盈利預(yù)測(cè).
    目前在手核電訂單飽滿,2014 年核電閥門和核化工閥門將保持較高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。常規(guī)閥門的銷售基本與經(jīng)濟(jì)景氣周期一致,不會(huì)大起大落。預(yù)計(jì)2014 年實(shí)現(xiàn)收入11.4 億元,同比增長(zhǎng)21.2%,凈利潤(rùn)8400 萬元,EPS 為0.42 元。